HANOI, SINKAP.info – FiinRatings telah meningkatkan outlook peringkat kredit F88 dari ‘Stabil’ menjadi ‘Positif’ setelah mencatatkan peningkatan signifikan dalam kualitas aset dan posisi kepemimpinan perusahaan di pasar pinjaman alternatif.
FiinRatings, salah satu lembaga pemeringkat kredit terkemuka di Vietnam, mengumumkan perubahan ini hanya beberapa minggu setelah S&P Global Ratings, salah satu organisasi pemeringkat kredit independen terbesar di dunia, mengakuisisi 43,6 persen saham perusahaan pada Februari lalu.
Ini adalah pembaruan kedelapan FiinRatings terhadap F88 sejak laporan peringkat kredit pertama pada 12 Oktober 2021. Outlook yang lebih baik ini diharapkan dapat membantu F88 menarik lebih banyak pemberi pinjaman dan mengurangi biaya dana, yang akan mendukung ekspansi perusahaan lebih lanjut.
Menurut FiinRatings, keputusan untuk meningkatkan outlook F88 mencerminkan kemajuan signifikan dalam operasi bisnis, mobilisasi modal, likuiditas, dan pengendalian risiko.
“Kami menilai kapasitas pendanaan dan likuiditas F88 telah meningkat dibandingkan dengan peringkat sebelumnya, berkat kesuksesan terus-menerus dalam mendiversifikasi sumber pendanaan baik dari mitra domestik maupun internasional. Rencana perusahaan untuk meningkatkan modal saham pada 2026, bersama dengan pengurangan signifikan dalam biaya dana rata-rata, semakin memperkuat fondasi finansialnya,” tulis FiinRatings dalam laporannya.
Lembaga pemeringkat ini juga menyoroti kemampuan F88 untuk memperoleh berbagai sumber pendanaan yang memastikan likuiditas stabil dan fondasi finansial yang kuat untuk mendukung pertumbuhannya.
FiinRatings menekankan posisi dominan F88 di pasar pinjaman alternatif, mencatatkan rencana ekspansi agresif perusahaan untuk mencapai 1.000 toko pada 2026 sebagai faktor utama di balik peningkatan peringkat ini.
Pada 2024, F88 mencatatkan pertumbuhan saldo pinjaman sebesar 22,7 persen, jauh mengungguli rata-rata industri pembiayaan konsumen yang hanya 3,84 persen. Perusahaan juga menunjukkan diversifikasi pendapatan yang signifikan, dengan pendapatan dari layanan asuransi tumbuh 11,8 persen, berkontribusi sebesar 9,5 persen terhadap total pendapatan.
Secara finansial, F88 tetap berada dalam posisi yang baik dibandingkan dengan pesaing industri.
Rasio Utang terhadap Ekuitas (D/E) perusahaan tetap berada di angka 1,7, jauh lebih rendah daripada median industri pembiayaan konsumen yang mencapai 4,6, yang menunjukkan keseimbangan sehat antara risiko dan efisiensi modal.
Uji stres likuiditas yang mensimulasikan penurunan 50 persen dalam mobilisasi pinjaman dan tidak adanya peningkatan modal saham pada 2026 menunjukkan bahwa F88 akan tetap menjaga likuiditas yang stabil dan memenuhi semua kewajiban finansialnya.
F88 melaporkan laba bersih sebesar VND351,3 miliar pada 2024, diikuti dengan penurunan tajam dalam Rasio Biaya terhadap Pendapatan (CIR). Indikator keuangan utama, seperti Margin Bunga Bersih (NIM), Pengembalian atas Ekuitas (ROE), dan Pengembalian atas Aset (ROA), semuanya menunjukkan peningkatan melebihi level 2023 dan kini melampaui rata-rata industri.
“Kami memperkirakan F88 akan terus mencatatkan laba setelah pajak yang kuat, berkisar antara VND500-700 miliar pada 2025-2026, yang didorong oleh strategi ekspansi pinjaman dan pengendalian biaya yang disiplin,” ungkap FiinRatings.
Kontributor utama untuk peringkat F88 yang menguntungkan ini adalah kerangka pengelolaan risiko yang lebih baik dan strategi pengumpulan utang yang efektif.
FiinRatings mencatatkan bahwa F88 telah memperkuat kemampuannya dalam mengelola utang macet, didukung oleh peningkatan kapasitas pembayaran pelanggan yang signifikan, kebijakan kredit yang lebih ketat, pengendalian risiko yang ditingkatkan, dan koordinasi lintas fungsi yang efektif. Tingkat pengumpulan utang perusahaan juga menunjukkan pemulihan yang kuat, mencapai 41,7 persen pada 2024, dibandingkan dengan hanya 15,6 persen pada 2023.
“Kami mengharapkan F88 untuk terus meningkatkan efisiensi pengumpulan utang dan mengurangi kerugian kredit, sambil mempertahankan kebijakan hati-hati mengenai klasifikasi utang, penyisihan, dan resolusi utang macet. Jika tren ini berlanjut, rasio biaya kredit terhadap saldo pinjaman yang disesuaikan rata-rata F88 dapat turun menjadi 19 persen pada 2026,” tambah laporan tersebut.
Tentang FiinRatings
FiinRatings adalah lembaga pemeringkat kredit terkemuka di Vietnam dan anak perusahaan dari FiinGroup. Diakui oleh Kementerian Keuangan Vietnam, FiinRatings memainkan peran penting dalam mengevaluasi kesehatan keuangan dan kelayakan kredit perusahaan, organisasi, dan proyek investasi. Peringkatnya membantu investor, lembaga kredit, dan pasar keuangan secara luas untuk menilai risiko, meningkatkan transparansi korporasi, dan menarik modal.
Tentang F88
F88 Business Joint Stock Company adalah pemimpin pasar di segmen pinjaman alternatif di Vietnam, yang fokus pada pemberian pinjaman terjamin melalui sertifikat kendaraan, serta distribusi asuransi dan layanan dukungan finansial. Pada Desember 2024, F88 memiliki 868 toko di 63 provinsi dan kota, dan bertujuan untuk memperluas ke 1.000 lokasi pada 2026.
